Wall Street Journalの報道によると、OpenAIは2026年前半に設定していた売上目標と週次アクティブユーザー10億人目標のいずれも未達となっていたことが明らかになりました。GoogleのGeminiやAnthropicのClaudeに対するシェア流出が主因とされており、報道を受けてOracle株が4%、BroadcomおよびAMD株が3〜4%急落、Nvidiaも1%超下落するなど関連銘柄が軒並み売られました。
CNBCによると、CFOのSarah Friarは「現時点でOpenAIはIPOの準備が整っていない」と社内で繰り返し発言しており、CEO Sam AltmanがIPOを早期に目指す姿勢と正面衝突しているとされています。Friar氏はまた、売上成長の鈍化が続けばAltman氏主導で締結してきた約6,000億ドル規模のデータセンター契約群を維持する資金が枯渇する恐れがあると警告しているとも報じられています。OpenAI側はWSJの報道内容の一部を否定するプッシュバック声明を出しましたが、具体的な数値の反証は示されませんでした。
コーディング・エンタープライズ領域ではAnthropicとGeminiの追い上げが特に顕著で、r/MachineLearningでは「Gemini・Claudeの進撃が予想以上に速かった証拠」という冷静な分析が支持を集めています。X上では「ChatGPTを使う理由がどんどん減っている」「IPO前夜のこのタイミングはまずい」と批判的な声が多数上がりました。一方でHacker Newsでは「AIインフラへの過剰投資バブルが弾け始めた」という議論が上位スレッドとなり、元エンジニアからサーバーコスト削減の必要性を訴えるコメントが多くアップボートされています。
OpenAIは2026年初頭に月次売上が50億ドル超に達したと公表していましたが、設定した成長ペースには届いていないとWSJは指摘しています。Oracleは向こう5年で3,000億ドルもの計算資源を供給する契約を結んでいるため、OpenAIの資金繰りに対する市場の懸念が株価直撃につながった格好です。GPT-5.5のリリース直後というタイミングで明らかになった今回の報道は、Anthropic・Google・DeepSeekが三つ巴で激化させているフロンティアモデル競争の中でOpenAIが岐路に立たされている現実を改めて浮き彫りにしています。